Pionnier des terreaux bas carbone
Introduction en bourse sur Euronext Growth® Paris
réalisée le 12 avril 2023
Prochaine communication financière
28 juillet 2023 (après bourse) :
Publication du chiffre d’affaires annuel 2022/2023
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Introduction en Bourse de Florentaise
Voir le webcast
Le mot du dirigeant
« Notre offre bas carbone permet de limiter l’utilisation de la tourbe dans les terreaux professionnels et grand public et ainsi limiter l’exploitation des tourbières impliquant l’émission considérable de gaz à effet de serre (GES) dans l’atmosphère. Hortifibre® et Turbofibre®, fibres de bois Florentaise brevetées et élaborées respectivement à base de plaquettes et d’écorces de bois ont une empreinte carbone 20 à 50 fois moins importante que les tourbes qu’ils remplacent dans les terreaux (selon le référentiel « Base Carbone© » administré par l’ADEME).
Nos solutions sont disponibles tant auprès des pépiniéristes et des horticulteurs qu’au sein des réseaux grand public comme Truffaut, M. Bricolage et les grandes surfaces comme Super U, Casino ou Intermarché. Elles sont également déployées dans le cadre de projets de végétalisation de grands espaces urbains comme la Fondation Louis Vuitton, le nouveau Forum des Halles à Paris et demain pour les Jeux Olympiques de Paris 2024 ».
« Ces nombreux succès témoignent des qualités agronomiques de nos produits en termes de drainage/rétention d’eau, d’enracinement et de porosité tout au long du cycle de culture, à un prix plus avantageux qu’un terreau avec un mix tourbe classique.
En France, nous sommes un acteur horticole majeur avec une part de marché d’environ 22 % sur le segment Grand Public. A l’international, nous sommes présents dans 6 pays dont la Chine où nous avons déjà deux unités de production. Notre ambition est de nous affirmer en tant que référence mondiale des terreaux bas carbone et supports de culture responsables tout en faisant transitionner la filière horticole vers des alternatives durables.
La montée en puissance de nos deux produits Hortifibre® et Turbofibre®, permettra de relayer l’arrêt programmé fin 2026 de l’exploitation par Florentaise de la dernière tourbière autorisée en France (Baupte, Manche). Compte tenu de l’évolution du marché, Nous estimons être en capacité de produire la totalité de nos terreaux sans tourbe dès 2030 (selon les conditions de marché, le rythme d’adoption des terreaux sans tourbe par les clients et la réglementation applicable). La tourbe représente déjà une proportion mineure dans nos approvisionnements avec seulement 23% des matières utilisées pour produire des terreaux. Ainsi, au 30 juin 2022, 77% des matières premières utilisées pour la production de nos terreaux ne contenaient pas de tourbe.
Notre développement est porté d’une part par un modèle classique et historique de ventes directes de terreaux en France, ainsi qu’en Chine, et d’autre part par un modèle de location de notre outil de production, à destination d’autres fabricants de terreaux en Europe et prochainement en Amérique du Nord. Ce dernier modèle associant contrat à long terme, royalties et maintenance, a déjà permis la commercialisation de sept machines auprès de fabricants de terreaux de premier rang en Angleterre et aux Pays‑Bas ».
Des Terreaux sans tourbe, pourquoi ?
60%
des terreaux sont composés de tourbe dont l'utilisation est problématique
Les tourbières, le piège à carbone le plus efficace au monde
aujourd’hui en danger
33%
du CO2 terrestre
...mais seulement
3%
de la surface du globe
50%
de la biodiversité mondiale dans les zones humides
47%
Des tourbières originelles dans le monde sévèrement abîmées par l’extraction domestique et mécanique de la tourbe
Le terreau sans tourbe, qu'est-ce que c'est ?
Voir la vidéoQui sommes-nous ?
Pourquoi Florentaise,
Leader français et référence mondiale des terreaux bas carbone ?
Un Groupe familial en croissance rentable
Un Groupe familial en croissance rentable
- Un chiffre d’affaires 2021-2022 consolidé de 62,5 M€ (contre 58,6 M€ au 30 juin 2021 et 43,8 M€ au 30 juin 2020)
- Un résultat d’exploitation de 4,9% du chiffre d’affaires
Des innovations brevetées avec des performances agronomiques et environnementales élevées
Des innovations brevetées avec des performances agronomiques et environnementales élevées
- Des produits aux performances agronomiques équivalentes à la tourbe…
- …qui limitent les émissions de GES : 20 à 50 x moins de CO2 que la tourbe(⁎)
(⁎) Calculs effectués par la Société selon le référentiel « Base Carbone© » administré par l’ADEME
2 modèles d’affaires complémentaires pour accélérer la croissance
2 modèles d’affaires complémentaires pour accélérer la croissance
- Le déploiement à l’international d’unités de production de substrats (machines BIVIS) auprès d’autres fabricants de terreaux, générant des revenus locatifs récurrents
- La poursuite de l’accélération des ventes de terreaux en Chine sur le segment des professionnels (+71,6% de CAGR(⁎))
(⁎) CAGR 2020-2022, sur la base du chiffre d’affaires combiné
Un marché mondial des terreaux en fort développement
Un marché mondial des terreaux en fort développement(⁎)
- Un marché mondial des terreaux 2017 multiplié par plus de 4 en 2050 pour atteindre 28,3 Mds d’€
- Une division par 2 de la part de tourbe dans les terreaux professionnels d’ici à 2050
(⁎) Sources : Wageningen University & Research / Business Unit Greenhouse Horticulture (2017) & source Société
Ambitions 2027 :
atteindre 120 M€ de chiffre d’affaires consolidé
Ambitions 2027 : atteindre 120 M€ de chiffre d’affaires consolidé
- Cap des 120 M€ de chiffre d’affaires consolidé à 5 ans contre 62,5 M€ au 30 juin 2022
- Une ambition de marge de résultat d’exploitation de 20% du chiffre d’affaires consolidé contre 4,9% au 30 juin 2022
Un pionnier de la transition écologique engagé dans la préservation de la biodiversité et la lutte contre le réchauffement climatique
Un pionnier de la transition écologique engagé dans la préservation de la biodiversité et la lutte contre le réchauffement climatique
- Une démarche bilan carbone engagée dès 2009 (-32% kgCO2e par m3 produit entre 2009 et 2022)
- Distingué parmi les Champions du Climat par Challenges et Financial Times
On parle de nous
Florentaise entre en bourse à Paris
Jeudi 30 mars 2023, SMART BOURSE reçoit Jean-Pascal Chupin (PDG, Florentaise)
Végétalisation des espaces urbains et terreaux Florentaise
Interview de Gabriel Rochard de L’Atelier Gabriel
Calendrier indicatif de lʼévénement
3 mars
2023
Approbation par l’AMF du Document d’Enregistrement et publication du communiqué annonçant le projet d’IPO
Dépôt du projet de Note d’Opération auprès de l’AMF
21 mars
2023
Approbation du prospectus par l’AMF
22 mars
2023
Diffusion du communiqué de presse annonçant le lancement de l’Offre et la fourchette de prix indicative
Ouverture de l’OPO et du Placement Global
4 avril
2023
Clôture de l’Offre à Prix Ouvert à 17h au guichet et 20h via Internet
5 avril
2023
Clôture du Placement Global à 12h
Communiqué de presse annonçant le résultat de l’Offre
11 avril
2023
Règlement / Livraison
12 avril
2023
Début des négociations sur Euronext Growth® Paris
Nos partenaires
Coordinateur Global Chef de File et Teneur de Livre Associé et Listing Sponsor
Coordinateur Global Chef de File et Teneur de Livre Associé
Conseil juridique de l’émetteur et du syndicat bancaire
Commissaire aux comptes
Commissaire aux comptes
Communication financière
Vos questions
Quel est le montant de l’offre ?
Quels sont les objectifs de l’opération ?
Le produit net estimé de l’Offre s’élève à environ 26,2 millions d’euros sur la base d’un prix médian de la Fourchette Indicative dont :
- 12 millions d’euros seront souscrits par Floreasy par voie de compensation de créances certaines, liquides et exigibles détenues par Floreasy à l’égard de la Société résultant de crédit vendeurs consentis par Floreasy International Ltd au bénéfice de Florentaise dans le cadre des opérations de réorganisation de l’Activité Terreaux réalisées le 31 décembre 2022 (et notamment de l’acquisition par la Société de 50% de Fulan 2 auprès de Floreasy International Ltd) pour un montant total de 31 302 k€, étant précisé que lesdits crédit-vendeurs portent intérêt au taux maximum fiscalement déductible en France et ont été transférés de Floreasy International Ltd à Floreasy par voie de cession de créances préalablement à la date d’approbation du Prospectus ;
- Un solde à souscrire en espèces à hauteur de 14,2 millions d’euros sur la base d’un prix médian de la Fourchette Indicative qui sera affecté comme suit :
- Environ 32%, seront dédiés au financement du déploiement de nouvelles machines Bivis, dont 20% seront financés sur fonds propres et le solde par recours au crédit-bail ;
- Environ 25% seront dédiés aux dépenses d’investissement sur l’activité Terreaux principalement en France de façon à augmenter les capacités de production pour fournir les marchés européens et chinois, et dans une moindre mesure en Chine pour contribuer à l’installation des nouveaux sites à déployer ;
- Environ 23% seront dédiés au remboursement d’une dette de comptes courants d’actionnaires envers Floreasy S.A.S ;
- Environ 20% seront dédiés au financement du besoin en fonds de roulement actuel (en complément du renouvellement de ses lignes de crédit court terme) et à son augmentation liée à la croissance attendue de l’activité ;
Dans le cas où l’Offre ne serait souscrite qu’à hauteur de 75%, sur la base du prix égal à la borne inférieure de la Fourchette Indicative, les fonds levés (hors compensation de créances) seraient alloués à hauteur de 70% au remboursement d’une dette de comptes courants d’actionnaires envers Floreasy S.A.S. et 30% seront dédiés au financement du besoin en fonds de roulement actuel (en complément du renouvellement de ses lignes de crédit court terme) et à son augmentation liée à la croissance attendue de l’activité. Les autres axes stratégiques liés aux investissements seraient financés par un recours à l’endettement et une nouvelle levée de fonds pour compléter son besoin de financement et atteindre ses objectifs, après avoir démontré la pertinence de son modèle économique.
Quel est le prix de souscription des actions ?
Quelle est la méthode de fixation du prix de l'offre retenue ?
Comment souscrire à l’introduction en bourse ?
Comment fonctionne une offre à prix ouvert ?
Dans l’hypothèse d’une forte demande d’actions de la part des investisseurs particuliers et institutionnels, la demande individuelle de chaque investisseur pourrait ne pas être entièrement satisfaite, les demandes seraient alors réduites de manière proportionnelle en respectant les règles de priorité des ordres A1 et A2 (se référer au point « décomposition des ordres en fonction du nombre de titres demandés »). Le prix fixé est identique pour tous : investisseurs particuliers ou institutionnels et doit se situer, pour Florentaise, entre 9,44 euros par action en fourchette basse, et 12,76 euros par action en fourchette haute.
Décomposition des ordres en fonction du nombre de titres demandés
Les ordres seront décomposés en fonction du nombre de titres demandés :
- Fraction d’ordre A1 (entre 1 et 200 actions incluses) ;
- Fraction d’ordre A2 (au-delà de 200 actions).
Les fractions d’ordre A1 bénéficieront d’un traitement préférentiel par rapport aux fractions d’ordres A2 dans le cas où tous les ordres ne pourraient pas être entièrement satisfaits.
Quelle est la date limite pour souscrire à l'opération ?
Quels sont les engagements d’abstention ou de conservation ?
- Engagement d’abstention de la société : 180 jours
- Engagements de conservation : 360 jours (Floreasy – Holding familiale contrôlée par Jean-Pascal Chupin)
Je ne suis pas résident français, puis-je souscrire à l'Offre ?
Documentation
